板块名称 |
市场表现 |
调研结论 |
行业评级 |
个股亮点 |
| 钢铁业 | 前期钢材价格下调使得钢铁行业先于蓝筹股展开调整，但在 08 年钢材需求依然旺盛以及行业景气度依然较高的背景下，钢铁行业基本面依然看好。下跌正是投资机会。 | 钢铁行业受政策、成本影响，正处于敏感期。然而，从根本上说原材料价格飙升、需求增长、粗钢产量增幅放缓成为影响 2008 年价格走势的主要因素。预计 2008 年钢铁的供需将维持平衡状态。 | ☆☆☆★ | 武钢股份（ 600005 ）：收购集团资产，使产业链向上游进一步扩展，减少了关联交易，增强抵御原材料价格波动风险的能力，降低了生产成本。证券通综合评级为推荐。 |
| 地产业 | 地产金融始终是研究机构近期关注的重点。由于宏观调控措施对新房房价抑制作用有限，而刚性需求又十分旺盛，再加上受益于人民币升值，地产业继续被研究机构广泛看好。 | 宏观调控不会改变城市化进程的趋势 , 调控可能使短期内行业的增速产生波动，但是由于短期内房屋新增供应量比新增需求量低三成左右，房地产价格增长的趋势不会变，短期内受调控压制的刚性需求在未来也会释放出来。 | ☆☆☆★ | 万科 A(000002): 公司 11 月份销售同比增速提高，且未完全体现在现在的业绩当中，预计在 08 年业绩中有体现。在龙头的开发商中，公司的估值最具吸引力。证券通综合评级为推荐。 |
| 化工业 | 随着下游需求的逐步旺盛，化工行业的景气度正在提高，虽然节能减排对整个行业造成了一定的冲击，但对龙头企业却是难得的机会。 | 对于化工行业的投资，可把握三条主线：关注景气度有望向上的 MDI 、钾肥、氮肥和纯碱等子行业、看好节能减排提升或延长行业景气周期的公司、关注可能存在外生性增长机会的公司。 | ☆☆☆★ | 烟台万华（ 600309 ）：公司产品价格下降的幅度低于预期，预计 08 年将重新上涨，产能扩张更为迅速。另外，公司将有税收优惠。 证券通综合评级为推荐。 |
